Что должен делать CFO управляющей компании

Вы создали управляющую компанию. На CFO будете искать кого-то со стороны или поставите своего?

Чаще всего ставят своего. Поднимают наверх лучшего операционного финдира. И это ни разу не факт, что хорошо. Потому что в УК совсем другие задачи, которых раньше у человека не было. Ему придётся учиться на ходу, и в итоге за ваш счёт.

Управление финансами в УК — это на 80% другая работа. Спросите себя: у кандидата достаточный масштаб мышления? Умеет он делать то, что написано ниже, а если нет, то готовы ли вы ждать, пока он научится?

Они очевидны для тех, кто в теме, и совершенно не очевидны для тех, кто формирует УК первый раз.

1. Управление аллокацией капитала и ROI общего портфеля:

• концентрация на рентабельности капитала: всей группы в целом и каждого бизнеса в отдельности;
• арбитраж распределения капитала по операционным компаниям;
• проверка инвестпригодности новых проектов.

2. Общение с акционерами, Советом директоров и банками:

• формировать ожидания, объяснять результаты и работать с нервными стейкхолдерами;
• стать лицом группы для банков и финансовых инвесторов;
• если компания публичная, выстроить отношения с контролёрами — биржей, ФАС и РФМ.

3. Создание финансовой «конституции» группы:

• написать методологию для операционных компаний; но это малая часть истории;
• заставить все операционные компании перейти на эту схему — вот это реальная задача.

4. Арбитраж финансовых отношений внутри группы и консолидация рисков:

• внутригрупповые сделки и ценообразование; это определяет рентабельность операционных компаний за счёт друг друга, и тут много естественных конфликтов;
• налоговые риски, связанные с внутригрупповыми расчётами;
• функциональное управление операционными CFO.

5. И, наконец, работа с отчётами и таблицами должна быть на другом, стратегическом уровне. Таком же, как в банках и инвестгруппах. И уже не на операционном.

Очень редко операционному CFO приходится работать с такими задачами. И добро бы, ваш кандидат понимал, что ему предстоит «изменить язык общения». Но, увы, чаще всего не понимает.

Поэтому, как ни больно, на CFO УК нужно всегда смотреть людей со стороны, сравнивать со своими и уже потом делать выводы.

Когда в «Ренова-Медиа» сформировали управляющую компанию, у меня появились целых три финансовые позиции: CFO, CIO (Chief Investment Officer) и директор по бизнес-планированию. Причём первых двух акционеры наняли сами и привели ко мне за руку.

Причина. Оборот группы к этому времени был уже $ 150m. Стояла задача за пару лет его утроить, для чего привлечь инвестиций $ 300−400m. Собственники не верили, что моя старая команда с этим справится. И, честно говоря, правильно делали. В итоге получилось очень круто.

Это пример не про то, сколько нужно людей. А про то, какие задачи стоят перед финслужбой УК. Мой расклад — хорошая иллюстрация ролей.

Задачи CFO управляющей компании сильно отличаются от операционных проблем CFO. Если вы хотите кого-то поднять в УК, проверьте сначала по моему списку (как минимум), есть ли у кандидата достаточные навыки и масштаб мышления.
Если нет — лучше ищите CFO на рынке.

Рекомендую ещё необычную статью — про разные роли в управлении финансами.